籌資2.05億美元 奧瑞金收購波爾中國包裝業(yè)務(wù)

【快印客導(dǎo)讀】根據(jù)奧瑞金科技股份有限公司(以下簡稱“奧瑞金”)近期發(fā)布的公告，該公司與波爾亞太簽署了股權(quán)收購協(xié)議及相關(guān)附屬協(xié)議，將自籌資金2.05億美收購波爾亞太有限公司與中國包裝業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)。

奧瑞金董事長周云杰表示，本次收購是存量調(diào)整，并沒有導(dǎo)致行業(yè)整體產(chǎn)能增加。通過收購，奧瑞金將承接標(biāo)的公司的核心客戶，盈利能力也會得到有效提高，預(yù)計(jì)公司二片罐年銷量將達(dá)到100億罐。

布局國際市場推進(jìn)制造研發(fā)

自1997年成立以來，奧瑞金長期致力于食品飲料金屬包裝產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，堅(jiān)持走創(chuàng)新驅(qū)動可持續(xù)發(fā)展的道路，開發(fā)差異化產(chǎn)品，推進(jìn)智能化包裝，按照“包裝名牌、名牌包裝”的經(jīng)營理念，打造中國自主包裝品牌。

經(jīng)過20余年的發(fā)展，奧瑞金成為一家年?duì)I業(yè)收入超過70億，且在生產(chǎn)布局、供應(yīng)鏈、技術(shù)研發(fā)、*、運(yùn)營管理、生產(chǎn)設(shè)備、質(zhì)量控制等多方面形成競爭優(yōu)勢的現(xiàn)代化、專業(yè)化包裝企業(yè)。主要客戶有紅牛、加多寶、露露、青島啤酒、伊利、蒙牛等。2012年10月，奧瑞金在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市，成為A股第一家金屬包裝上市公司。

“我們在為客戶提供飲料、罐頭、啤酒及其他食品包裝制品的同時，還提供設(shè)計(jì)、灌裝及全方位客戶服務(wù)等綜合包裝解決方案。比如公司二維碼信息服務(wù)平臺可助力客戶的品牌營銷與推廣，提升客戶產(chǎn)品的市場競爭力?！敝茉平芙榻B。

此次收購被認(rèn)為是奧瑞金邁向國際化的重要一步。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要想成為國際品牌，企業(yè)要有自己的核心優(yōu)勢，這種優(yōu)勢包括獨(dú)特的產(chǎn)品、豐富的商業(yè)文化內(nèi)涵、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)等。

公開資料顯示，作為全球制罐行業(yè)的龍頭企業(yè)，波爾公司是一家在美國紐約交易所上市的易拉罐制造商，業(yè)務(wù)涉及為飲料、食品和家居用品提供金屬包裝方案，客戶覆蓋百事可樂、喜力啤酒、歐洲紅牛等國際知名品牌。值得一提的是，波爾公司也是通過連續(xù)的并購成為全球金屬包裝企業(yè)的翹楚。

周云杰表示，波爾的發(fā)展歷程對中國金屬包裝企業(yè)有借鑒意義。波爾穩(wěn)步推進(jìn)外延擴(kuò)張并不斷鞏固龍頭地位，同時特別重視內(nèi)涵增長，以產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈管控來帶動盈利能力提升。

波爾亞太是波爾公司金屬包裝業(yè)務(wù)亞太區(qū)總部，奧瑞金此次收購了波爾亞太直接及間接持有的4家中國工廠，工廠分別位于廣東佛山、北京懷柔、湖北鄂州和山東青島。

“作為交易的一部分，波爾亞太在轉(zhuǎn)讓相關(guān)工廠之后，將會向奧瑞金授權(quán)其飲料罐和終端技術(shù)?！敝茉平鼙硎尽?

專家認(rèn)為，我國制造業(yè)企業(yè)深度參與國際分工，布局全球產(chǎn)能，可以助力我國制造業(yè)向上游的研發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)攀升與向下游的營銷服務(wù)環(huán)節(jié)延伸，提高相關(guān)企業(yè)的綜合競爭實(shí)力，做強(qiáng)做大民族品牌。

堅(jiān)持市場導(dǎo)向助推行業(yè)升級

相比國際包裝市場，我國金屬包裝企業(yè)目前以中小規(guī)模為主，產(chǎn)業(yè)集中度不高，主業(yè)突出、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和核心競爭力的世界級金屬包裝企業(yè)集團(tuán)還沒有形成，行業(yè)水平處于成長階段。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國金屬包裝行業(yè)約有2000家企業(yè)，其中810家公司的年收入為人民幣500萬以上，僅有110家公司的年收入為人民幣1億或以上。行業(yè)前10名企業(yè)年產(chǎn)值合計(jì)占總產(chǎn)值比重不足30%，前5名的比重不足20%。

2010年以來，二片罐產(chǎn)能迅速增長，特別是一些中小企業(yè)非理性布局使得行業(yè)競爭格局加劇，行業(yè)呈現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的問題。近兩年，由于原材料鋁價上漲、環(huán)保升級等因素，部分中小企業(yè)逐步出清，行業(yè)集中度和上下游議價能力不斷提升，行業(yè)盈利狀況持續(xù)改善。

在轉(zhuǎn)型為綜合包裝解決方案提供商后，奧瑞金相繼收購了軟塑包裝龍頭永新股份以及中糧包裝的部分股份，逐步明確綜合包裝定位。在擴(kuò)寬*同時，產(chǎn)業(yè)布局也更廣泛，包裝協(xié)同作用不斷顯現(xiàn)。奧瑞金品牌影響力正在持續(xù)做大，其在橫向及其他包裝領(lǐng)域進(jìn)一步外延的拓展值得期待。

奧瑞金總裁沈陶表示，公司會堅(jiān)持市場導(dǎo)向，積極參與行業(yè)的整合升級?！巴ㄟ^本次并購，國內(nèi)二片罐行業(yè)的集中度可以大幅提升，我們有更好的條件去維護(hù)市場良好秩序，推動公平競爭，對未來整個行業(yè)和公司兩片罐業(yè)務(wù)的前景，我們是比較樂觀的?！?

在國內(nèi)二片罐市場，隨著眾多參與者淘汰出局，產(chǎn)業(yè)逐漸向行業(yè)龍頭聚集，而國家和公眾對環(huán)保的重視，也讓二片罐包裝需求增加。

奧瑞金三季度財(cái)報顯示：公司前三季度營業(yè)收入為62.5億，較上年同期增長12.96%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.02億，較上年同期增長7.68%。

此次收購則給了奧瑞金更大的發(fā)展空間。有專家認(rèn)為，在國際市場，波爾、皇冠兩家制罐企業(yè)的市場占有率超過80%，而在國內(nèi)市場產(chǎn)能和需求趨于合理的情況下，奧瑞金收購波爾中國業(yè)務(wù)是最好的時機(jī)。

協(xié)議交叉持股完善業(yè)務(wù)布局

“其實(shí)，波爾并沒有退出中國市場，協(xié)議中規(guī)定的雙方交叉持股安排，恰恰反映了波爾對于奧瑞金的信心，對于中國金屬包裝市場的信心?！敝茉平軓?qiáng)調(diào)。

公告顯示，在本次收購?fù)瓿珊蟮囊欢ㄆ谙迌?nèi)，波爾有義務(wù)購買價值不低于5000萬美的奧瑞金的普通股，而奧瑞金也有權(quán)利購買價值不超過2億美的波爾普通股。

有專家認(rèn)為，這種交叉持股的方式，會給合作雙方未來發(fā)展帶來正向效應(yīng)。首先是規(guī)避商業(yè)風(fēng)險，企業(yè)之間在取得交叉持股之后，在遭受到外部公開市場收購時，這種穩(wěn)定的盟友關(guān)系可以有效阻止惡意收購;同時，通過交叉持股在兩者之間形成在技術(shù)、人事、銷售、創(chuàng)新方面的策略聯(lián)盟，形成聯(lián)合協(xié)作優(yōu)勢。

奧瑞金與波爾交叉持股后，雙方可以在上下游之間進(jìn)行資金、供貨、銷售網(wǎng)絡(luò)的合作，有效地實(shí)現(xiàn)雙方之間的業(yè)務(wù)協(xié)作和整合，實(shí)現(xiàn)“你中有我，我中有你”的格局。

奧瑞金公告透露，此次收購?fù)晟屏斯镜臉I(yè)務(wù)布局，提升公司在二片罐市場的客戶服務(wù)能力，標(biāo)的資產(chǎn)所涉及的二片罐業(yè)務(wù)與公司目前的業(yè)務(wù)布局有高度的互補(bǔ)性和協(xié)同性。

其中，波爾湖北公司、波爾北京公司分別填補(bǔ)公司二片罐業(yè)務(wù)在華中、華北區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)類產(chǎn)品的空白;波爾青島公司可擴(kuò)大公司與啤酒客戶的深度合作;波爾佛山公司新增核心客戶，也可優(yōu)化公司區(qū)域客戶結(jié)構(gòu)，提高市場占有率。